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槓桿投資:穩健之路還是風險重重?  

文.張少瑀(綠點財務建築學苑/資深財務建築師)

在財務規劃的過程中,許多人考慮透過槓桿投資以達成更高的回報。然而,這種策略是否穩健可靠?在評估是否選擇這條路之前,有幾個重要的前提需要深入思考。

首先,我們必須清楚了解投資本身的性質:投資有賺有賠。

即使事先做了充分的研究和評估,結果仍可能與預期不符。當投資不如預期時,我們必須問自己此筆資金若全賠,又必須償還貸款,是否能夠承擔這樣的損失?槓桿投資會加劇風險,使損失更為嚴重,因此我們必須有足夠的準備應對不利情況。

其次,我們必須考慮投資回報是否足以彌補貸款成本。

如果投資回報不夠,甚至無法支付貸款利息,這可能導致本金虧損,進而影響整體財務狀況。在選擇槓桿投資時,亦須仔細評估此種狀況不會影響自身的財務,取得回報和成本之間的平衡,以確保投資是值得的。

第三個重要考量是投資的目標。

我們必須清楚地知道自己投資的目的是什麼,是為了買房、退休還是子女教育抑或是其他?若投資目的是想要長期而穩定的累積,那麼在前兩種可能發生的情況下,這樣的策略是否會與最初的目的背道而馳?因此,在進行槓桿投資之前,我們必須將自己的目標和投資策略明確地對齊。

最後,我們必須檢視自身的財務基礎。

是否有穩定的流量結餘?也就是總收入扣除總支出剩餘的資金,以及緊急預備金儲備是否足夠?如果有突發狀況發生,我們是否能夠應對而不動用投資資金?若需動用,可能造成投資部位是賠的情形卻因需要用錢而贖回,這個狀況就是所謂流動性風險,這些都是重要的考量因素,對於確保投資的穩健性至關重要。

儘管許多人認為投資成功的關鍵在於選擇到好的標的,然而實際上,投資的成功與否更多取決於財務管理的健全性。標的只是投資的一部分,而槓桿投資更是需要謹慎考慮的。如果我們忽略了上述的重要因素,則不管我們選擇的是什麼標的,投資結果都可能不盡如人意。

全面評估風險和回報 確保個人財務基礎足夠堅固

因此,槓桿投資並非輕率之舉,而應該是一個經過深思熟慮的決策。在做出決定之前,我們必須全面評估風險和回報,並確保自己的財務基礎足夠堅固。只有這樣,我們才能夠在投資中取得理想的結果,因此投資議題看似是標的或工具選擇,實際上是財務管理議題,投資應為錦上添花,而非讓自身的財務暴露在不必要的高風險下。

換句話說,槓桿投資是一柄雙刃劍。它可以加速資本增長,但同時也可能導致巨大損失。因此,選擇槓桿投資必須謹慎,並著重於風險管理和財務規劃。只有這樣,我們才能夠充分利用這一策略,實現財務目標,而不是陷入不必要的風險之中。

圖片來源:Freepik


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