該怎麼做，才能不被大盤左右，跟巴菲特一樣穩穩賺？

「在別人貪婪時恐懼， 在別人恐懼時貪婪。」是股神巴菲特的投資訣竅，講的是高點出場與危機入市的反市場操作。

確實，這兩年只要徹底執行反市場的動作，幾乎都賺得盆滿缽滿，不管是去年美國升息，還是今年英國脫歐，急跌後都是大漲一波的走勢。但是，實務上要如同股神一般反市場操作，卻不是正常人輕易可做到的。

反市場操作為何這麼難？至少有以下2個因素：

1. 羊群效應

人從遠古便是群居動物，原始人團體狩獵、作戰，群體活動讓人們避免被野獸襲擊的危險，後續進入專業分工群聚，則有更安全、更富足的生活。演化上脫隊搞自閉的人，一不小心就會被險惡的大環境給幹掉。

這種與眾人同在的安全感，透過遺傳流傳下來。當我們跟周圍多數人的舉動相反時，我們會自然地感到焦慮；這也是為何別人熱烈進場時，我們難以自在地唱衰市場；而在別人對於行情驚慌不安時，我們也會不自覺想拔腿就跑的原因。

2. 大腦的Yes Set設定

在催眠語言中有所謂的Yes Set，意思是催眠者講了幾段讓被催眠者認同的話，被催眠者很容易覺得對方接下來說的話都是對的。這是大腦獨有的慣性，一旦連續幾次看到A都得到B的結論，接下來只要一出現A，大腦自然會喚醒解答B。

因此，當行情連續幾波上漲，大腦會開始相信市況不管怎樣就是會漲，反之亦然；一旦大家集體被行情催眠，自然就會產生集體看多或看空，沒辦法反市場操作。

投資最難掌控的就是這兩種心理效應無聲無息運作。即使投資功力高，有幸在低點進場、高點出場，但只要不安情緒籠罩，行情有一點風吹草動，很容易讓人立馬打退堂鼓，無法堅持一開始的定見，所有理性判斷便前功盡棄。

那到底該怎麼做，才能有如巴菲特一樣穩穩地跟多數人反向操作呢？

重點還是從人性來！

■心法1 ：找標的

選對市場或商品

這個動作就決定了反市場操作會不會成功。第一是長期價格持續往上漲的市場；第二種是價格長期在一個大區間游走的標的。

第一種長期走揚的市場如印度這樣的新興市場，或美國這樣穩健的成熟市場，因人口結構與國力穩定，長期來說，經濟規模屬於往上成長類型，自然帶動股市行情往上。

第二種，價格區間波動型，則可以鎖定景氣循環產業的傳產龍頭股，或是，獲利穩定的定存股，例如台塑、中華電信等。前者的價格大概在40~90元間，而後者的價格多在60~100元間游走。

這兩類商品特性明確，自然較能在價格低檔時從容進場，高檔時悠哉賣出。

■心法2 ：挑時間

利空是進場好時機

鎖定市場或商品後，不需要馬上出手，可以開始等一些利空消息把價格打下來。

特別當政治因素或天災人禍等長期不會影響經濟的消息，將上述那些公司或基金的股價打到相對低檔時，就開始進場。

但記得要小心，有一種消息會造成公司價格永久性的下跌，不會再讓價格有上漲的可能，就是，公司的產品被大環境或競爭對手淘汰了。比如，相機底片被數位相機與手機淘汰，台灣的面板產業被中國大陸的廠商削價競爭而獲利衰退等，這類型的消息就會讓股價產生永久性的下滑，而這也是優先挑選傳產龍頭以及具有人口紅利國家的原因。

■心法3 ：分配資金

階段性進場降低壓力

大多數成功賺錢的人，除了進場的條件外，也會先規畫好資金的部位與出場時點。

反市場操作的心理壓力很大，更需要妥善的資金配置，一開始可以先分批進場，比如利空出來先進場1/3，等到消息完全明確、股價沒有繼續下跌再進場1/3，最後留1/3等股價上攻做加碼。

如此一來可以降低心理壓力，也可以在看對的時候讓獲利變大。至於出場時機，就是停損策略，如進場後，若跌破超過5％或10％就停損止血。

■心法4 ：想初衷

進場後的自我安頓

人只要知道自己做事的理由，就不容易被別人牽著跑。因此，我建議將自己進場的原因寫下來，例如「英國脫歐讓市場悲觀，但不會影響公司的基本面」、「市場看起來很樂觀，但公司賺的錢撐不起目前股價」，接下來有時間就檢視自己進出場的原因，讓自己秉持初衷。

另外一個做法，我們也可以有效地利用「羊群效應」。

比如，跟一群有經驗的同儕分享自己反市場操作的看法與做法，讓自己沒有孤單的感覺，同時在同儕見證下，增加自己的執行度。常聽到人說，投資市場中只有20％是贏家，似乎只要跟多數人反著做就可以賺錢，困難的是人類有群體動作的本能，大腦也容易被行情催眠。

不過，只要跟著反市場操作的SOP，相信有朝一日，要成為投資市場中獲利的少數，也不會是太難的事！

【文／法意．佛洛阿水】

（本文摘自《30》雜誌2016年11月號《2017年度計畫 找到你的人生黃金比例》）