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慘賠百萬如何翻身? 張琨琳:「別輕忽小錢」  

文‧林怡妏

股票市場猛如虎,卻有許多年輕人憑藉著初生之犢的冒險精神投入股市。一畢業就進入外商銀行的張琨琳也曾有過一段如此年少輕狂的歲月。

*初入股市玩融資 一年慘賠數百萬

「我第一份工作在花旗銀行,我還記得當時的主管告訴我們,作為一名banker一定要學會投資理財。」於是,1999年張琨琳開始投資股票,主攻聯電、台積電、宏碁等科技類股,他回憶當時初入股市,在新手運加持下,信手拈來都是會賺錢的股票。

隨著台股突破萬點,張琨琳的資本也不停膨脹,為了加速獲利成長,他仗著自己擁有銀行的專業融資知識,玩起股票融資,銀行間的信用貸款也隨之增加。

好景不常,2000年張琨琳的第一個孩子出生時,正好碰上網路泡沫化,台股市值蒸發過半,加權指數一路滑落到5000~6000點,為了支付生育費用,他不得不出清手頭上所有股票部位。

「我算了一下我的投資虧損部位,發現我竟然在一年內賠了二百多萬,同時還得還清銀行的各式貸款。」張琨琳表示當時他手頭上的現金剩下十萬元台幣,那是他第一次嚐到「從天堂跌落地獄」的滋味。

出師股市不利是許多投資新手容易碰到的事,張琨琳檢討自己的投資策略,並購買投資書籍與股市相關軟體系統,用半年的時間自修、重整旗鼓。

*單押期貨 半年還清百萬貸款

「重回股市,我把所有本金投入期貨市場,」常人眼裡的高風險投資標的,當時張琨琳卻認為期貨不易受資金撼動的特性,風險反而比股票還低,只要懂得善用就能提高資金槓桿效率。

期貨投資創造的高報酬不僅使張琨琳成功在半年內還清所有貸款,還有餘裕拿來花費。「期貨操作的獲利速度太驚人,每天都有幾十萬的進帳,對當時的我來說錢已經不是錢,我開始有點迷失自我。」

他回想起那段投資失利、債務纏身的日子,毅然停止期貨操作。張琨琳說,如果自己獲利很快,就代表同時間有人以同樣的速度在虧損,就跟曾經的自己一樣。

*零股投資 打造穩健資產

經過幾次調整,張琨琳的投資策略趨於穩健。

在花旗銀行擔任理財專員期間,他是業內少數熟悉技術分析的理專,有許多客戶會請他判斷所持股票的走勢,調整財務組合,這個過程不僅讓他逐漸熟悉各大股東會相關資訊,也發現原來買零股也能成為上市櫃公司的股東,掌握一間公司的營運狀況與未來發展,而「零股投資」也成為他爾後創業從事債務協商、協助債務人理債時的利器。

2005年台灣爆發卡債風暴,全台信用卡債務達八千億,當時張琨琳協助許多債務人與銀行協商,他想起過去幫客戶理財的經驗,認為零股投資或許可以是協助債務人活下去的機會。

「許多債務人覺得不可思議,直說自己都沒錢了,哪裡還有錢投資?」張琨琳回憶。

「事實上,有些上市櫃公司一股不過十幾元或幾十元,在當時買完五百家上市櫃公司不到兩萬元,」他表示,「就算只買一股,也可以成為上市櫃公司的股東,一方面收穫紀念品,像是米或是一些乾糧,至少不會沒飯吃,另一方面還能強迫儲蓄,並且收穫一點投資報酬。」

危機就是轉機,張琨琳認為「零股投資」是幫助債務人從理債進化到理財、從負循環轉向正循環的重要管道。而這樣的投資模式也適用於小資族,「不要小看每一筆小錢,就算沒有充足資金,也可以從零股買起,培養自己的投資策略,利用小錢滾出大財富。」

*「定期定股」比「定期定額」更快達到財富自由?!

零股該如何投資?張琨琳打破傳統定期定額的理財思維,強調「定期定股」才能更快達到財富自由。

他舉例,「假設你每個月定期定額一萬元,一年後你只會記得自己的投入成本以及報酬或虧損,但對於股價的感受度並不高;相對地,定期定股對於股價的感受度高,有助於督促投資人隨時關心公司基本面、積極掌握市場概況。」

他進一步解釋,相對定期定額投資人在資金規劃上較有彈性,定期定股更像是目標導向的投資策略,假設投資人計畫在十年內存到一萬股股票,定期定股有助於穩定達成存股股數目標,在股價上漲期間,仍固定買入股數,有利維持存股效率。

目前台灣券商中有提供定期定股的家數並不多,其中包含統一證券、台新證券、中國信託證券以及元富證券,另外永豐金證券與國泰證券則有提供美股定期定股交易,投資人可以根據自身需求與財務水準選擇適合自己的投資方法。

*投資其實很簡單 首先掌握兩原則

針對個股標的選擇,張琨琳的投資邏輯很簡單,只要掌握低基期、基本面佳兩個原則,就可以在台股九百多家上市公司中挑選出具投資價值的績優股。

投資人必須要有慧眼識英雄的獨到眼光,就像目前市場聚焦AI題材,張琨琳卻關注尚處低檔的生技股,如晶碩(6491)以及去年底從興櫃轉上市的視陽(6782),另外還有塑化股如台化(1326)。

這幾檔股票除具備低基期特性,張琨琳也看好這三家公司的基本面。他以晶碩及視陽為例,這兩家公司以隱形眼鏡為主力產品,販售的是必需消費品,也是一種非耐久財,在營收上相對穩健,其中被稱為亞洲「矽水膠隱眼王」的視陽更憑藉矽水膠隱形眼鏡站穩全球市占第五、亞洲第一的寶座。

除了透過價差套利,張琨琳也以零股買入主題型ETF,布局海外電動車市場,包括富邦未來車(00895)、國泰智能電動車(00893)及中信綠能及電動車(00896)。前兩者沒有配息,屬進攻型標的,是瞄準全球市場的高純度電動車ETF;搭配季配息的00896則屬防禦型標的,目標從國內上市櫃的綠能及電動車供應鏈公司中,選擇較抗跌的ETF,進行投資平衡。 「投資其實很簡單,」張琨琳表示。勤做功課,了解公司體質,逢低買進價格低於公司內在價值的股票,就算是小財富也能積少成多,創造可觀收益。


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